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来源：中国基金网
摘要：存储芯片进入超级周期，本周五存储芯片概念股带领AI芯片板块大爆发，多只存储芯片概念股封于涨停，领涨龙头盈新发展（000620）连续5涨停打开了板块上升空间。分析人士解读，上市公司跨界并购转型存储芯片领域成为A股热门方向。以盈新发展（000620）、时空科技（605178）等为代表的通过跨界并购转型存储芯片领域的相关上市公司，成为领涨存储芯片概念股的核心主线。尤其是盈新发展（000620）在最近5个交易日股价连续封于涨停，本周股价累计涨幅超过60%。
本周五A股上证指数突破年内高点，创下十年以来的新高，而结合盘面的热点方向来看，AI芯片和算力等相关科技股对市场整体的带动作用是绝对不容忽视的，尤其是周五开盘后存储芯片概念股全面发力，从而带领整个AI芯片板块大爆发，是当前激发市场人气的关键所在。从涨幅榜来看，盈新发展（000620）、时空科技（605178）、航天智装（300455）、翔港科技（603499）、普冉股份（688766）、香农芯创（300475）、科翔股份（300903）、大为股份（002213）、德明利（001309）、深南电路（002916）、恒烁股份（688416）、江波龙（301308）、西测测试（301306）、华虹公司（688347）、开普云（688228）、联芸科技（688449）、佰维存储（688525）、中巨芯（688549）、拓荆科技（688072）、汇成股份（688403）等超过20家存储芯片概念股的股价封于涨停或涨幅超过10%！种种迹象已显示，随着全球范围内存储芯片行业“超级周期”的加速，美股和A股等全球主要经济体的股市对于存储芯片概念的追捧情绪进入到高涨状态。由此可见，存储芯片概念已经一跃成为当前A股市场较突出的热点风口。事实上，结合近期A股市场上的存储芯片概念行情的领涨主线来看，以盈新发展（000620）、时空科技（605178）等为代表的通过跨界并购转型存储芯片领域的相关上市公司，或成为领涨存储芯片概念股的核心主线。尤其是盈新发展（000620）在最近5个交易日股价连续封于涨停，本周股价累计涨幅超过60%。业内人士表示，随着近来AI技术的发展推动AI服务器对存储芯片的需求超预期增长，A股或将有越来越多的上市公司看好存储芯片领域行业的发展空间，或有更多的A股上市公司跨界并购转型相关领域。
全球存储芯片市场正经历一场由AI技术引爆的“超级周期”。本周五存储芯片概念股带领AI芯片板块大爆发：多只存储芯片概念股封于涨停，存储芯片概念已经一跃成为当前A股市场最突出的热点风口！盈新发展（000620）、时空科技（605178）等通过跨界并购转型存储芯片领域的相关上市公司，无疑成为近期存储芯片概念领涨的核心力量！盈新发展（000620）在最近5个交易日股价连续封涨停，或为其它有意转型存储芯片领域的上市公司打开了股价上行的空间。因此，投资者应重点关注上市公司跨界并购转型存储芯片这个投资方向。
10月23日，据报道， 三星电子、SK海力士等主要内存供应商，将在今年第四季度继续向客户调整报价。幅度上，包括动态随机存取存储器和与非在内存储产品价格将上调高达30%，从而顺应人工智能驱动的存储芯片需求激增趋势。看来，这场由AI算力需求驱动的供需革命，不仅重塑了存储芯片的技术路径，更将行业推向十年一遇的“超级周期”。
众所周知，要驱动人工智能模型运转，一方面需要负责运算的逻辑芯片，比如CPU、GPU这些处理器；另一方面同样离不开能够高速存储和调用数据的存储芯片。
长期以来，存储芯片其实一直是半导体行业里“缺乏光环”的一方，相比之下，英伟达、AMD等公司设计的逻辑芯片更受到市场瞩目，但是如今情况在悄然变化。 生成式AI热潮导致高容量、高速芯片的需求激增，存储芯片的两大龙头企业——三星和SK海力士正接获大量订单。
从市场表现来看，供需失衡的格局已推动存储芯片价格进入上行通道 。TrendForce集邦咨询预估，2025年四季度整体一般型DRAM价格将单季度增长8%至13%，NAND Flash第四季度各类产品合约价将全面上涨，平均涨幅达5%至10% 。业内人士预计，AI服务器存储产品的涨价潮或延续至2026年。
显然，存储产品本轮涨价的核心驱动力是AI对存储容量的指数级需求。从市场供需逻辑来看，AI正以颠覆性力量催生结构性存储缺口。这种缺口并非简单的数量增长，而是由性能与容量双重诉求驱动的质的飞跃。据美光数据显示，AI服务器的DRAM容量需求是普通服务器的8倍。NVIDIA Blackwell平台单台AI服务器SSD配置从64TB升级至96TB，HBM（高带宽内存）成为AI算力核心组件，价格突破5000美元/颗，毛利率超50%。全球AI服务器对HBM的需求从2024年的30万颗激增至2025年的120万颗，带动SK海力士、三星产能利用率维持在95%以上。NAND 容量需求则达到3倍，单台AI服务器存储需求更是高达2TB，远超传统服务器的配置标准。
由此，数据存储需求呈几何级增长。AI大模型“训练-推理-再训练”循环推动数据存储需求持续放大，一个GPU节点可能消耗数百GB DRAM和数TB闪存，超大规模数据中心需求规模呈指数级扩张。北美云服务商的AI服务日均调用量达数亿次，Sora等多模态模型使单次请求数据量从KB级跃升至GB级，显著提升存储带宽与容量需求。需求激增直接推高了存储芯片在AI基建中的成本占比，尤其是高性能存储成为成本核心。以HBM为例，其单颗价格突破5000美元，是传统DDR5内存的20倍，而毛利率却高达50%-60%，远超传统DRAM 30%左右的水平。由于每一块HBM都需针对特定AI GPU定制，客户需提前一年下单锁定产能，这种“定制化+长周期”的订货模式，进一步凸显了其战略价值。同时，NAND闪存的成本权重也在上升，随着HDD供应短缺导致近线存储加速向QLC SSD迁移，多家超大规模云厂商的大额追加订单，使得企业级SSD成为数据中心建设的刚需，存储芯片已从原来的辅助组件升级为成本核心，成为左右厂商利润的关键变量。在此背景下，HBM、DRAM与NAND等高性能存储资源成为行业必争的战略资源。
而且，存储巨头战略调整加剧供需失衡。三星、SK海力士、美光将DDR4等传统产能压缩至20%以下，集中投资DDR5与HBM。例如，三星停止部分DDR4生产，SK海力士计划将DDR4产能压缩至20%，美光与SK海力士年底停止接收LPDDR4X新订单。技术迭代加速，HBM4带宽翻倍至2TB/s，3D NAND层数提升至232层以上，但高端产能扩张速度远低于需求增长。美光2026年底前HBM产能已全部预售完毕，SK海力士12层堆叠HBM3e产品即便良率仅75%，2026年产能也被英伟达、AMD等企业锁定。
值得一提的是，与以往由消费电子驱动的周期不同，本轮存储芯片的超级周期呈现三大特征：需求端，AI成为核心引擎，企业级AI资本开支取代个人消费需求，HBM、DDR5等高端存储产品“量价齐升”；供给端，巨头从“规模优先”转向“利润优先”，产能向高附加值产品集中，导致中低端产品供需错配；技术端，HBM4、3D NAND层数提升等技术创新加速，但产能扩张速度滞后于需求增长，形成“需求牵引、产能高端化、价格上涨”的闭环。
需要注意的是，与前两轮周期不同，存储产品本轮上行不再依赖个人消费端需求，而是以企业级AI资本开支为核心——HBM价格年内暴涨500%，DDR4价格涨幅超50%，高端存储产品“量价齐升”的同时，利基市场国产替代也在加速。
更关键的是，AI数据中心对存储产能的“吞噬式需求”，让全产业链呈现罕见的全品类普涨态势：从消费级NVMe SSD、DDR4内存条，到企业级存储系统与大容量HDD，价格同步攀升。
这种结构性变化正在重塑存储产业的传统周期模型。全球存储市场已然清晰感知到：人工智能正在重构行业运行的底层逻辑。
总的来看，这场由AI引发的产业新变革，彻底打破了存储行业传统的“供需博弈”周期逻辑，形成了“AI需求牵引-产能高端倾斜-技术迭代加速-价格结构性上涨”的新闭环。从HBM的一芯难求到NAND的从白菜价到紧俏货，从巨头的产能重构到国产厂商的突围，存储芯片市场正经历着新一轮的深度重塑，将存储芯片从标准化大宗商品，重塑为影响算力发展的战略性资源，标志着产业已进入一个由技术迭代与需求爆发共同定义的全新时代。
种种迹象显示，存储芯片行业俨然已经开启了由AI驱动的全新产业周期。
摩根士丹利在最新发布的研报中指出，AI驱动下存储行业供需失衡加剧，预计将开启持续数年的“超级周期”，到2027年全球存储市场规模有望向3000亿美元迈进 。2025年全球存储市场规模将突破2000亿美元。
在这样的大背景下，国内存储芯片企业正迎来历史性机遇，长江存储企业级SSD已用于阿里云、腾讯云，佰维存储等企业在LPDDR5/5X、eMMC/UFS等领域形成完善布局。融科银行认为随着AI大模型训练与数据中心建设成为核心驱动力，国产存储芯片有望在全球市场竞争中赢得更大发展空间，推动产业链向更高质量、更可持续的方向发展。
随着存储芯片行业“超级周期”的加速，A股存储芯片概念相关上市公司的股价表现在近段时间以来也非常突出。自今年8月底9月初以来，兆易创新（603986）、普冉股份（688766）、香农芯创（300475）、聚辰股份（688123）、开普云（688228）、江波龙（301308）等存储芯片领域上市公司的股价均呈现典型的上升通道走势，其中有相当部分的股价累计涨幅巨大，并且有多只涨幅已经翻倍！
结合本周五A市场的走势来看，开盘后存储芯片概念股全面发力，从而带领整个AI芯片板块大爆发，无疑是当前激发A股市场人气的关键所在！从涨幅榜来看，盈新发展（000620）、时空科技（605178）、航天智装（300455）、翔港科技（603499）、普冉股份（688766）、香农芯创（300475）、科翔股份（300903）、大为股份（002213）、德明利（001309）、深南电路（002916）、恒烁股份（688416）、江波龙（301308）、西测测试（301306）、华虹公司（688347）、开普云（688228）、联芸科技（688449）、佰维存储（688525）、中巨芯（688549）、拓荆科技（688072）、汇成股份（688403）等超过20家存储芯片概念股的股价封于涨停或涨幅超过10%！
同样，美股方面存储芯片概念相关股票在近期也是持续走强。其中，闪迪在10月23日和24日分别大涨13.68%和11.44%，股价创历史新高；美光科技在10月23日和24日也是分别上涨了4.15%和5.96%，股价同样是创下历史新高。
种种迹象已显示，随着全球范围内存储芯片行业“超级周期”的加速，美股和A股等全球主要经济体的股市对于存储芯片概念的追捧情绪已经进入到高涨状态。由此可见，存储芯片概念或成为当前A股市场最突出的热点风口。
事实上，结合近期A股市场上的存储芯片概念行情的领涨主线来看，以盈新发展（000620）、时空科技（605178）等为代表的通过跨界并购转型存储芯片领域的相关上市公司，成为领涨存储芯片概念股的核心主线。尤其是盈新发展（000620）在最近5个交易日股价连续封于涨停，本周股价累计涨幅超过60%，为其它有意转型存储芯片领域的上市公司打开了产业空间，其示范效应明显。
盈新发展（000620）于10月21日晚公告，称公司拟收购长兴半导体81.8091%股权。本次交易完成后，公司预计将实现对长兴半导体控股。标的公司长兴半导体专注于存储器芯片封装测试和存储模组制造，拥有晶圆测试和修复技术，具备8层叠Die封装工艺以及BGA、SiP、CSP等封装技术，同时该公司可生产消费级NAND FLASH模组和DRAM内存模组。复牌后，盈新发展（000620）的股价连续三个交易日涨停，加上复牌前连续两个交易日涨停，本周股价累计涨幅超过60%。
时空科技（605178）于10月22日晚公告称，公司拟收购深圳嘉合劲威100%股份，后者主要从事内存条、固态硬盘等存储产品的研产销，拥有光威、阿斯加特和神可三大产品线，提供消费级、企业级、工业级存储器产品及行业应用解决方案。复牌后，时空科技（605178）的股价已经连续两个交易日封于涨停。
可见，随着近来AI技术的发展推动AI服务器对存储芯片的需求超预期增长，A股或将有越来越多的上市公司看好存储芯片领域这个赛道的发展空间，相信会有更多的A股上市公司会跨界并购转型存储芯片领域。
华昌达控股股东深圳市高新投集团已经明确承诺将适时向公司注入旗下优质资产。种种迹象显示，深圳市高新投集团在存储芯片领域所投资的多个项目将作为首选目标注入到公司的预期强烈。
如前所述，结合近期A股市场上的存储芯片概念行情的领涨主线来看，以盈新发展（000620）、时空科技（605178）等为代表的通过跨界并购转型存储芯片领域的相关上市公司，或成为领涨存储芯片概念股的核心主线。尤其是盈新发展（000620）在最近5个交易日股价连续封于涨停，本周股价累计涨幅超过60%。
公开资料显示，公司作为深圳国资委下属深圳市高新投集团唯一控股的上市公司，其2021年重整时已经明确约定深圳市高新投集团将适时注入优质半导体资产。2021年，公司与深圳市高新投集团有限公司签订了重整协议，并在2022年1月完成了重整过程。在重整过程中，深圳市高新投集团成为公司的第一大股东，持股比例为28.03%。此次重整使公司解决了约23亿元的历史债务。深圳市高新投集团还承诺利用自身资金和业务优势为公司经营发展提供3亿元额度内的直接或间接融资支持。重整后，公司将整合高新投的资源优势，进行全方位的运营整合，包括实现全方位产业对接、引入现代企业管理制度等。根据最新资料显示，深圳市高新投集团及其全资子公司深圳市高新投保证担保有限公司合计持有公司29.62%股权。
根据公司2021 年的重整协议及公司近年公告，深圳市高新投集团作为第一大股东承诺“适时注入优质资产”，并在 2025 年 8月投资者互动平台的回复中提及“借助股东平台寻找协同标的”。
而根据各方面的资料显示，深圳市高新投集团旗下最核心的资产绝大部分规模和体量都集中在半导体行业。而且，在深圳市高新投集团投资的这些半导体企业集群中，存储芯片领域所占比重最大，尤其值得一提的是，深圳市高新投集团还投资了国内最大的DRAM IDM企业长鑫科技集团股份有限公司。
公开资料显示，深圳市高新投集团有限公司成立于1994年12月，是深圳市委、市政府发起成立的国内首家专业服务科技企业的投融资机构，具备资本市场主体信用AAA最高评级，正向“中小创新型企业综合性金融服务集团”目标迈进。
目前，深圳市高新投集团总资产441亿元，净资产267亿元，实收资本超159亿元，股东为深圳市投资控股有限公司（45.81%）、深圳市平稳发展投资有限公司（22.24%）、深圳市资本运营集团有限公司（14.74%）、深圳市城市建设开发（集团）有限公司（12.99%）、深圳市罗湖产投私募股权投资基金管理有限公司（2.68%）、深圳市海能达投资有限公司（1.54%）。
成立以来，深圳市高新投集团坚决贯彻深圳市产业发展规划，做深圳产业金融赋能实践者，以创投认知做牵引，融合发展融资担保、创业投资、工程保证三大业务板块，通过打造新质生产力的发现体系、产业识别的交叉验证体系、金融产品的支持赋能体系，为不同类型、不同成长阶段的创新型企业提供“债权+股权+多元化金融工具+综合性增值服务”的全生命周期金融服务，涵盖银行贷款担保、工程担保、债券增信、创业投资、基金管理、小贷典当、商业保理等。
值得一提的是，深圳市高新投集团投积极培育中小微科技型企业成长，相继扶持超360家企业“由小到大”并在境内外公开挂牌上市；所支持的华为、比亚迪、大族激光、欧菲科技、海能达、沃尔核材、兴森科技、东江环保等一大批高科技企业已发展成为国内外知名企业。
作为深圳市属国企，深圳市高新投集团始终致力于城市发展战略，持续优化半导体产业链布局。目前，深圳市高新投集团已成功投资了多家半导体产业链上下游优秀企业。
深圳市高新投集团投资的相关半导体企业名单包括：泓浒（苏州）半导体科技有限公司、深圳市森美协尔科技有限公司、深圳市至信微电子有限公司、北京泽声科技有限公司、南京模砾半导体有限公司、四川遂宁市利普芯微电子有限公司、上海泽丰半导体科技有限公司、深圳真茂佳半导体有限公司、度亘核芯光电技术（苏州）有限公司、深圳芯能半导体技术有限公司、广东盈骅新材料科技有限公司、深圳市星汉激光科技股份有限公司、珠海泰为电子有限公司、深圳慧能泰半导体科技有限公司、东莞市长工微电子有限公司、深圳市天微电子股份有限公司、深圳宏芯宇电子股份有限公司、深圳亘存科技有限公司、长鑫科技集团股份有限公司等。
需要特别指出的是，在深圳市高新投集团投资的这些半导体企业集群中，存储芯片领域所占比重最大。其中，深圳市天微电子股份有限公司、深圳宏芯宇电子股份有限公司、深圳亘存科技有限责任公司、长鑫科技集团股份有限公司是深圳市高新投集团投资的存储芯片相关企业的典型代表。
深圳市天微电子股份有限公司成立于2003年11月，总部位于深圳南山区高新技术产业园 ，是一家以集成电路（IC）设计、封装测试、半导体封装测试设备制造及产业化营销为特色的综合性国家级高新技术企业 。公司主营业务涵盖集成电路产品设计、封装设备生产及半导体设备制造，产品包括LED/LCD驱动、电源管理、传感器芯片等，服务客户超1000家。2025年6月30日，天微存储及CMOS芯片封装项目正式落地，由南宁五象新区管委会与深圳市天微电子股份有限公司全资子公司南宁帝藏存储技术有限公司合作开展。该项目规划总投资5亿元，一期投资2亿元，租赁标准厂房约10000平方米，项目涵盖半导体测试与可靠性实验室、GMP生产车间，引入贴片、固晶、焊线、塑封等约500台设备，全力打造产业核心设施。在产品布局上，聚焦移动式存储、嵌入式存储、DDR产品等领域，规划建设LGA、SD卡、EMMC产品及CMOS封装四条核心生产线。按照项目规划，全部达产后预计年产值可达8亿元。
根据公开资料显示，深圳市高新投集团全资子公司深圳市高新投创业投资有限公司持有深圳市天微电子股份有限公司2.12%股权。
深圳宏芯宇电子股份有限公司致力于成为全球领先的存储芯片及解决方案提供商，专注于存储芯片产品的研发、生产、测试及销售。集团总部位于深圳，下设合肥、上海、杭州、厦门等多地研发中心，产品遍及亚洲、非洲、美洲、南美、中东等多个国家和地区。现有员工1200人左右，研发人员占比70%，拥有300多项专利认证。作为中国存储芯片领域的佼佼者，深圳宏芯宇电子股份有限公司致力于成为全球领先的存储芯片及解决方案提供商，专注于存储主控芯片的研发设计，能够为客户量身定制稳定高效且高度个性化的存储解决方案。产品涵盖嵌入式存储（eMMC、UFS、uMCP、LPDDR）、固态硬盘（SATA SSD、PCIe SSD、Portable SSD）、移动存储（UFD、Micro SD、SD）、内存模组（DRAM Module）四大产品线，覆盖消费类、企业级、工业级、汽车电子等领域对存储产品的定制应用需求。
根据公开资料显示，深圳市高新投集团全资子公司深圳市高新投创业投资有限公司持有深圳宏芯宇电子股份有限公司0.3149%股权。
深圳亘存科技有限公司成立于2019年，在上海、苏州设有研发中心和支持团队，是国内目前唯一专注于围绕磁性随机存储器（MRAM）技术进行相关芯片产品设计开发和销售的Fabless企业。公司团队曾参与管理和研发的芯片产品全球累计出货量数十亿颗。亘存科技成立至今，已获多项专利授权，完成五项行业和协会标准制定。作为MRAM技术商业实现的先锋企业，公司围绕“存储-控制-计算”创新地采用适配MRAM技术的原创开发平台，并结合自有全流程设计方法学，构筑起“MRAM+超低功耗+AI”的技术壁垒，为消费、工业、物联网、汽车等领域的客户提供具备竞争力的高能效、低成本、智能化的单芯片解决方案。公司目前布局的核心产品线包括：超低功耗SoC、AI语音推理SoC、独立式MRAM存储芯片。
根据公开资料显示，深圳市高新投集团旗下的深圳市高新投正轩天使创业投资合伙企业（有限合伙）和深圳市高新投正轩光明人才创业投资合伙企业（有限合伙）合计持有深圳亘存科技有限公司4.97%的股权。
近日，证监会网站显示，长鑫科技集团股份有限公司完成IPO辅导工作，由中金公司与中信建投证券担任辅导机构。长鑫科技自2025年7月初启动辅导，历时仅3个月便完成IPO辅导。
作为长鑫科技的全资子公司，长鑫存储创立于2016年，总部位于安徽合肥，在国内外拥有多个研发中心和分支机构。长鑫存储作为一体化存储器制造公司，专注于动态随机存取存储芯片的设计、研发、生产和销售。目前，长鑫存储已推出多款DRAM商用产品，涵盖DDR4/DDR5、LPDDR4/LPDDR5系列，广泛应用于移动终端、电脑、服务器、虚拟现实和物联网等领域。根据公司官网介绍，长鑫存储LPDDR5芯片是第五代超低功耗双倍速率动态随机存储器。与上一代LPDDR4X相比，LPDDR5单一颗粒的容量和速率均提升50%，分别达到12Gb和6400Mbps，同时功耗降低30%。LPDDR5芯片预计也将赋能更多移动设备，满足数字时代日益增长的存储需求。
根据公开资料显示，深圳市高新投集团全资子公司深圳市高新投创业投资有限公司发起设立的深圳投控芯辰私募创业投资基金合伙企业（有限合伙）持有长鑫科技集团股份有限公司0.6638%股权，投资金额高达3.56亿元。
综上所述，深圳市高新投集团已经积累了众多海量的半导体企业的项目资源，尤其在投资存储芯片领域的力度也非常大。深圳市天微电子股份有限公司、深圳宏芯宇电子股份有限公司、深圳亘存科技有限责任公司和长鑫科技集团股份有限公司作为深圳市高新投集团投资存储芯片行业的典型代表，充分展现了深圳市高新投集团的战略眼光和强劲的科技硬实力。
根据公开资料显示，深圳市高新投集团除了大手笔投资了存储芯片领域的好几家实力不俗的半导体企业以外，其投资的其它半导体企业涉及高端半导体激光芯片、IGBT芯片、碳化硅功率器件、晶圆传输自动化设备、射频前端芯片、高端传感器芯片、电池管理芯片等半导体全产业链路，产业矩阵效应非常明显。
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责任编辑：张恒星 配资炒股
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